国泰君安研报表示，根据市场调查，二季度投资者配置将由原先的严重超配小票逐渐转向均衡，增加对蓝筹的配置。作为年初至今唯一未涨的板块，银行股可作首选之一。
不确定性隐忧是阻碍银行股估值修复的最主要矛盾。预计在稳增长托底、地方债置换、国企改革破冰、混业经营推进、存贷比放松等一系列利好政策叠加共振下，银行股不确定性下降，悲观预期边际改善，有望催生一轮估值修复行情，年度目标看1.5倍PB.
国泰君安推荐创新和改革基因组合：兴业银行、平安银行和中国银行。经济转型、金融改革和市场化是中国银行业未来五年面临的主要环境，银行挑战和机遇并存，银行之间将严重分化。经济转型，一方面规模速度型粗放增长减速带来传统业务下行，另一方面质量效率型集约增长提速带来多元化和差异化金融服务需求增加；金融改革，一方面意味拿掉保护罩，另一方面解开捆绑索；利率市场化，一方面意味着资金成本上升，另一方面意味着风险市场化。
重点推荐兴业银行，看好其成为中国未来创新金融的新兴代表、综合金融的后起之秀、两岸金融创新的试点、福建赶超台湾的航母群、金融国企改革的排头兵、混业经营推进的先锋。暂以传统框架估值，目标价22.40元，现价空间32%。
港股市场方面，有市场分析认为，市场忧虑内银股坏帐会否恶化，但相信最坏的情况已经过去，这忧虑问题可慢慢被消化，现时估值遭低估，预期未来有上升空间。内银股估值有向上重估空间，现在市帐率仅约1倍、市盈率仅单位数字、股息率达6厘，估值仍偏低，派息也稳定。建议内银股逢低吸纳。
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